Franklin Templeton a lancé deux fonds négociés en bourse cotés au Nasdaq qui investissent dans le bitcoin les dividendes provenant d’actions américaines. Le Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) et le Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) sont conçus pour associer des placements en actions à une allocation en bitcoin qui peut augmenter grâce au réinvestissement des dividendes.
Le FBEQ réplique le VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index, qui détient de grandes entreprises américaines pondérées selon leur capitalisation boursière ajustée du flottant. À la création de l’indice, 95 % sont alloués aux actions et 5 % au bitcoin. Les dividendes, y compris les versements réguliers et exceptionnels, sont investis dans le bitcoin à l’ouverture du marché le lendemain de la date ex-dividende de l’action.
L’indice impose des limites à son allocation en bitcoin. Lors du rééquilibrage trimestriel, toute allocation supérieure à 5 % est ramenée à 4,5 %. Si la part du bitcoin dépasse 20 % de l’indice entre deux rééquilibrages, l’allocation est ramenée à 4,5 % dans un délai de deux jours ouvrables, et le produit est réinvesti dans les actions.
Contrairement à un fonds qui détient directement du bitcoin, les ETF s’y exposent par l’intermédiaire de produits négociés en bourse adossés au bitcoin, de contrats à terme et d’options, ou de certificats de dépôt. La source indique que ces placements peuvent, dans certains cas, être détenus par l’intermédiaire d’une filiale aux îles Caïmans. Le FBEQ affiche un ratio de frais de 0,09 % et ne prélève aucuns frais 12b-1.
Franklin Templeton a déclaré que les fonds offrent un moyen systématique d’associer des actions américaines et le bitcoin. Leur lancement a fait suite au dépôt de déclarations d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission le 22 octobre ; les déclarations initiales des deux fonds avaient été déposées en juin.
Sources: Bitcoin Magazine.