Les baisses consécutives de Bitcoin en octobre ont placé sa réputation de longue date d’« Uptober » sous surveillance. La cryptomonnaie a chuté de 7,3 % en octobre 2026, après une perte d’environ 4 % l’année précédente, selon les données de CoinGlass, malgré la performance historiquement solide du mois.

Octobre a enregistré le rendement mensuel médian le plus élevé de Bitcoin, à 15,4 %, avec des gains durant 10 des 13 années jusqu’en 2025, selon Andrew Yang, chercheur au sein de la société d’analyse crypto Kaiko. La tendance historiquement faible de septembre a également évolué, Bitcoin ayant progressé chaque mois de septembre depuis 2023.

Yang a déclaré que la baisse de la volatilité de Bitcoin pourrait rendre les tendances saisonnières moins prononcées. Le mouvement mensuel typique est passé de 14 % entre 2013 et 2016 à 9,6 % depuis 2024, réduisant la marge pour de fortes progressions dictées par le calendrier.

Les analystes ont également souligné que l’activité institutionnelle et les conditions économiques devenaient des facteurs de plus en plus importants. Justin d’Anethan, responsable de la recherche chez Arctic Digital, a déclaré que les flux des fonds négociés en Bourse et les achats de Bitcoin par les entreprises étaient davantage influencés par la liquidité, les taux d’intérêt et les mandats d’investissement que par les récits saisonniers.

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 515 millions de dollars en octobre, tandis que les ETF Ether au comptant ont affiché un record mensuel de 1,61 milliard de dollars de retraits. Yang a précisé que les ETF Bitcoin, approuvés en janvier 2024, n’avaient pas encore fonctionné assez longtemps pour fournir une comparaison saisonnière définitive. Il a déclaré que Bitcoin se comportait de plus en plus comme un actif macroéconomique, influencé par les données économiques et les flux institutionnels.

Les deux pertes consécutives d’octobre n’invalident pas nécessairement le schéma « Uptober ». Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a déclaré qu’octobre avait généralement enregistré de meilleures performances pendant les marchés haussiers de Bitcoin et de moins bonnes performances pendant les marchés baissiers, ce qui rend le cycle global du marché important à prendre en compte.

Moreno a déclaré que l’évolution des cours dépendait davantage de la dynamique de la demande au comptant que des tendances cycliques. Markus Levin, cofondateur de XYO, a ajouté que les traders pouvaient anticiper plus tôt les gains saisonniers, ce qui pourrait conduire à intégrer une éventuelle hausse dans les prix avant le début du mois d’octobre.

D’Anethan a déclaré qu’« Uptober » avait une validité historique mais que, comme d’autres indicateurs de saisonnalité, il pouvait échouer. La dernière baisse a plutôt suscité des appellations plus sombres, notamment « Black October » et « Hacktober », dans un contexte d’incidents de sécurité dans le secteur crypto tels que le piratage de Binance, évalué selon les informations rapportées à 6,3 milliards de dollars.

Sources: Cointelegraph.